Po pierwsze: używaj tagu [code]. Po drugie: wklejaj sensowny kawałek kodu a nie losowy wycinek. Po trzecie: ten kod tłumaczy się sam. CreateGraphics tworzy obiekt klasy Graphics na podstawie bieżącej (this) kontrolki. Następnie tworzone jest czerwone pióro o grubości 5px, rysowany nim prostokąt, tworzony pędzel, którym wypełniany jest kolejny prostokąt, i tak dalej. Wystarczy odrobina skupienia i lektura kodu. Nawet nie trzeba znać WinForms…
Serio nie jesteś w stanie stwierdzić co robią DrawLine albo Clear? To może zacznijmy od tego: czy faktycznie zależy Ci na zrozumieniu co robi ten kawałek kodu? Bo niespecjalnie da się zauważyć Twoją chęć zrozumienia go. :S